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隔夜财经数据评论:美元走低提振基本金属 期镍表现强势领涨有色


发布时间: 2018-01-11 08:37:25   作者:本站编辑   来源: 本站原创   浏览次数:


隔夜财经数据评论:美元走低提振基本金属 期镍表现强势领涨有色

SMM1月11日讯:隔夜美元受到传闻中国定期对外储投资进行评估,部分官员可能支持中国减缓或者暂停增持美债而走低,美元盘中下挫0.6%,创一月来最大跌幅,晚间稍稍回涨,目前持续在92.3附近持续震荡。因受到美元走低影响,基本金属普遍录得上涨,仅内盘沪铅、锌小幅走弱。其中期镍表现强势,LME镍连续升穿多个关键技术位,触及2015年以来最高,沪镍受到外盘带动表现强势,昨日升破十万关口,领涨国内金属走势。

昨日早间中国国家统计局公布数据显示,12月CPI同比上涨1.8%,不及预期1.9%,但高于前值1.7%,同时连续11个月低于2%;12月PPI同比上涨4.9%,不及预期4.8%,亦低于前值5.8%,创年内新低。具体数据显示,食品价格携手能源价格,合力推升CPI;而PPI在高基数的作用下,同比涨幅继续回落。2017年全年,CPI涨幅比上年的2.0%回落了0.4个百分点。食品价格自2003年以来首次出现下降,主要受猪肉和鲜菜价格下降较多影响;而PPI由上年下降1.4%转为上涨6.3%,结束了自2012年以来连续5年的下降态势。其中,石油和天然气开采业、煤炭开采和洗选业、黑色金属冶炼和压延加工业涨幅较大。

联讯证券分析师李奇霖、张德礼认为,PPI同比较前值大幅回落,但也基本符合预期。12月PPI同比大幅回落,主要因高基数,环比是上升的。生产资料仍然是拉动环比的主要因素,从内部看采掘工业环比从1.7%下降至1.1%,而原材料工业和加工工业价格指数环比,分别从0.3%、0.1%上涨至1.2%和0.8%,这种分化与限产和价格传导相关。

华泰宏观李超团队点评,未来通胀最需关心猪价和油价两大变量,环保限产可能将逐渐对猪肉供给产生负面影响。维持2018年上半年猪肉CPI同比跌幅温和收窄、同比最快到今年年中转正的预判。预计2018全年CPI中枢温和上行到+2.5%;但如果油价中枢超预期上行到75美元,CPI中枢可能显著上移到+3%。 

晚间公布的美国12月进口价格指数显示,环比 0.1%,为去年7月以来新低,预期 0.4%,前值 为 0.8%。美国12月进口价格指数同比 3%,预期 3.1%,前值为 3.3%。12月进口物价指数月率录得去年7月以来最小增幅,也远低于预期值,创5个月以来最低,这是因为食品和消费品成本下滑对进口物价构成压力,另外进口石油物价增长2.0%,虽然低于11月的8.1%,但依然反映了原油价格走高。

昨日稍晚美国11月批发库存数据显示,环比终值 0.8%,预期 0.7%,初值 0.7%。此次数据纳入美国GDP考量指标的批发销售数据高于预期,第四季度经济或将受库存投资增速提振;第三季度的3.2%GDP增速中,库存投资占据了几乎0.8%,该分项在第三季度也出现增速加快;按照最新的销售速度,零售商只需1.24个月即可清空库存,这是2014年11月以来的最快速度,也快于10月数据得出的1.25个月。

昨日晚间美国能源信息署(EIA)公布的数据显示,美国截至1月5日当周EIA原油库存减少494.8万桶,超出预期,但较稍早公布的API汽油库存降幅有所收敛。美国总原油库存跌至2015年6月以来最低。但汽油库存录得增加413.5万桶,大于预期的增加262.5万桶。同时,精炼油库存也增加425.4万桶,远超预期的增加146.4万桶。数据公布后,油价短线下跌。

知名金融博客零对冲评EIA数据表示,EIA原油库存减少494万桶,较稍早API减少1120万桶有所收敛,致多头有所失望,EIA数据公布后,油价短线回落。但值得注意的是,美国原油产量下降近3%,且自2015年1月以来,美国原油库存首次低于5年平均水平。

此外昨日北京时间晚间有两位联储高官讲话。美国达拉斯联储主席Kaplan(2020年有投票权):今年薪资压力将略微上升,减税可能会在2018年进一步支持资本开支。毫无疑问的是,周期性通胀压力正在累积。全球经济增长形势不错,科技在一定程度上给通胀造成障碍。美联储面临需要奋起直追的风险,收益率曲线平坦或部分需要归咎于全球流动性问题,以及疲软的经济增长展望。希望以发债补足减税缺口的观念令人担忧。今年加息三次仍然是合适的情景。美国将在2018年或2019年出现超出就业目标的情况。美国减税政策将支持商业投资,对此相当有信心,但也存在诸多顾虑。美联储必须关注美国经济是否在税改下出现过热情况。预计美国2019-20年GDP将分别增长2.2%和1.8%。缩表不应当明显改变交易水平。

美国芝加哥联储主席Evans(2019年有投票权):去年12月曾希望将加息推迟到今年年中,以待通胀进一步上升。除去近期的税改以外,并非发现任何其他可以刺激经济增长的事件。美联储的宽松政策影响可能未必如市场预期般强烈。经济增长超出预期的风险不大;如果通胀超出目标,美联储也知道如何应对。如果经济表现强劲,收益率曲线将重新陡化。

预计税改可以为今年GDP贡献0.5个百分点,两年累计贡献0.8个百分点。

隔夜重要财经数据如下表所示:

时间事件前值预测值公布值
2018年1月10日05:30美国截至1月5日当周API原油库存变动(万桶)-499.2-410-1120
2018年1月10日05:30美国截至1月5日当周API汽油库存变动(万桶)187274433.8
2018年1月10日09:30中国12月CPI年率(%)1.71.91.8
2018年1月10日09:30中国12月PPI年率(%)5.84.84.9
2018年1月10日21:30美国12月进口物价指数月率(%)0.70.40.1
2018年1月10日21:30美国12月进口物价指数年率(%)3.13.13
2018年1月10日23:00美国11月批发库存月率终值(%)0.70.70.8
2018年1月10日23:30美国截至1月5日当周EIA原油库存变动(万桶)-741.9-344.1494.8
2018年1月10日23:30美国截至1月5日当周EIA精炼油库存变动(万桶)889.9226.4425.4
2018年1月10日23:30美国截至1月5日当周EIA汽油库存变动(万桶)481.3303.8413.5

                                                                                                                                                                                                                                                                转自上海有色网https://news.smm.cn/news/100775787


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